TBILLEQ函数用于计算国库券的等价债券收益率。TBILLEQ函数的语法如下:


TBILLEQ(settlement,maturity,discount)

其中,settlement参数为国库券的结算日,即在发行日之后,国库券卖给购买者的日期。maturity参数为国库券的到期日,到期日是国库券有效期截止时的日期。discount参数为国库券的贴现率。下面通过实例详细讲解该函数的使用方法与技巧。

已知国库券的结算日、到期日、贴现率,要求计算国库券在这些条件下的等价债券收益率。打开“TBILLEQ函数.xlsx”工作簿,切换至“Sheet1”工作表,本例的原始数据如图19-49所示。具体的计算步骤如下。

选中A6单元格,在编辑栏中输入公式“=TBILLEQ(A2,A3,A4)”,然后按“Enter”键返回,即可计算出国库券的等价债券收益率,如图19-50所示。

如果settlement参数或maturity参数不是合法日期,函数TBILLEQ返回错误值“#VALUE!”。如果参数discount≤0,函数TBILLEQ返回错误值“#NUM!”。如果参数settlement>maturity参数或maturity参数在settlement参数之后超过一年,函数TBILLEQ返回错误值“#NUM!”。函数TBILLEQ的计算公式为TBILLEQ=(365×rate)/(360-(rate×DSM)),式中DSM是按每年360天的基准计算的settlement与maturity之间的天数。

Excel 计算国库券等价债券收益:TBILLEQ函数-Excel22

图19-49 原始数据

Excel 计算国库券等价债券收益:TBILLEQ函数-Excel22

图19-50 计算国库券的等效收益率