TBILLYIELD函数用于计算国库券的收益率。TBILLYIELD函数的语法如下。

TBILLYIELD(settlement,maturity,pr)

其中参数settlement为国库券的结算日，即在发行日之后，国库券卖给购买者的日期。maturity为国库券的到期日，即国库券有效期截止时的日期。pr为面值￥100的国库券的价格。

典型案例

已知国库券的结算日、到期日、每一百元面值的价格，计算在这些条件下国库券的等效收益率。基础数据如图17-55所示。

步骤1：打开例子工作簿“TBILLYIELD.xlsx”。

步骤2：在单元格A6中输入公式“=TBILLYIELD（A2，A3，A4）”，用于计算在上述条件下国库券的等效收益率。计算结果如图17-56所示。

图17-55　基础数据

图17-56　计算结果

使用指南

settlement和maturity若非整数将被截尾取整。如果settlement或maturity不是合法日期，函数TBILLYIELD返回错误值“#VALUE”；如果pr≤0，则函数TBILLYIELD返回错误值“#NUM！”；如果settlement≥maturity或maturity在settlement一年之后，函数TBILLYIELD返回错误值“#NUM！”。函数TBILLYIELD的计算公式如下。

式中：

DSM为结算日与到期日之间的天数。如果结算日与到期日相隔超过一年，则无效。